Artikel drucken
17.06.2019

Raab Karcher verkauft: Lone Star übernimmt mit PwC und Weil Gotshal Geschäfte von Saint-Gobain

Der französische Konzern Saint-Gobain hat seine deutsche Baustoffhandelssparte verkauft. Die Saint-Gobain Building Distribution Deutschland (SGBDD) geht für 335 Millionen Euro an die dänische Stark-Gruppe. Hinter ihr steht der amerikanische Private-Equity-Investor Lone Star. Zu SGBDD gehört beispielsweise die Marke Raab Karcher.

Tempich_Christian

Christian Tempich

Die Saint-Gobain-Tochter betreibt ein Netz aus 220 Niederlassungen in Deutschland, die unter den Marken Raab Karcher, Keramundo und Fliesen Discount auftreten. Mit 5.000 Mitarbeitern erwirtschaftete die Gruppe im vergangenen Jahr einen Umsatz von knapp zwei Milliarden Euro.

Die Stark Gruppe ist einer der größten Baustoffhändler in Nordeuropa und hat ihren Hauptsitz in Kopenhagen. 2017 kaufte der texanische Investor Lone Star das Unternehmen für etwas über eine Milliarde Euro. In Deutschland hatte er Ende 2016 schon branchennah investiert und den Ytong-Hersteller Xella gekauft. Ansonsten engagiert sich Lone Star regelmäßig im Immobilien- und Finanzsektor und übernahm auch einige notleidende Kreditportfolios und angeschlagene Banken. Beispielsweise gehörte die DüsselHyp einige Jahre dem Investor.

Berater Lone Star
PricewaterhouseCoopers (München): Rhiannon Wood (London), Christian Tempich (Federführung); Manager/Consultants: Thomas Henke, Tom Zipfel, Lena Blaskowski (beide Frankfurt), Sabine Schmidtgal, Stefan Dellinger (alle Transaktionssteuern)
Weil Gotshal & Manges (Frankfurt): Dr. Kamyar Abrar (Corporate/M&A; Federführung), Ludger Kempf (Steuerrecht), Wolfram Distler (Finanzierung); Associates: Dr. Konstantin Hoppe, Dr. Barbara Sandfuchs (beide IP/IT, Compliance; München), Steffen Giolda, Thomas Weise (beide Immobilienrecht), Konrad von Buchwaldt, Sebastian Brenner, Julian Schwanebeck, Côme Wirz (Paris; alle Corporate), Mareike Pfeiffer, Aurel Hille (beide Arbeitsrecht), Alisa Preissler (Steuern), Julia Tschickardt, Sandra Maurer, Kristina Thiel (Finanzierung)
Kirkland & Ellis – keine Nennungen

Berater Saint-Gobain
Ernst & Young (München): Christian Ehlermann, Dr. Christoph Imschweiler; Manager: Sebastian Weinl (alle Transaktionssteuern / Vendor Tax Due Diligence)
Freshfields Bruckhaus Deringer: Dr. Ludwig Leyendecker (München), Olivier Rogivue (Paris; beide Corporate/M&A), Dr. David Beutel (München), Vincent Daniel-Mayeur (Paris; beide Steuern), Dr. Frank Röhling (Wettbewerbsrecht; Berlin), Dr. Ulrich Sittard (Arbeitsrecht; München); Associates: Jessica Michel, Anastasios Moraitis (beide München), Raphaël Darmon, Cécilia Vial-Fourcade (beide Paris; alle Corporate), Nina Heym (Bank- und Finanzrecht; Frankfurt), Dr. Martin Rehberg (München), Jordan Serfati (Paris; beide Steuern), Jonas von Kalben (Wettbewerbsrecht; Berlin), Dr. Luca Rawe (Düsseldorf), Christel Cacioppo (Paris; beide Arbeitsrecht), Dr. Tobias Timmann (Düsseldorf), Dr. Nina Bayerl (München; beide IP)
Inhouse Recht (Paris): Sandrine Elbaz-Rousso (General Counsel Corporate)

Hintergrund: PwC gehört zu den laufenden steuerlichen Beratern von Lone Star. Die Beziehung zu dem PE-Haus besteht über den Londoner M&A- und Private Equity-Spezialisten Rhiannon Wood, in Deutschland übernahm der Münchner Transaktionssteuer-Partner Christian Tempich die Federführung. Die Big-Four-Gesellschaft übernahm in dem Deal die Tax Due Diligence, das Tax Modelling, RETT Valuation sowie die Strukturierung.

Ebenfalls für die Steuerstrukturierung sowie für die steuerliche Vertragsgestaltung verantwortlich zeichnete Ludger Kempf. Der frühere KPMG-Berater ist seit 2013 bei der US-Anwaltskanzlei Weil Gotshal & Manges. Anfang dieses Jahres ist er zum Partner ernannt worden, die jetzige Transaktion war die wichtigste, die er seit seiner Ernennung geleitet hat. Mit Kempf zählt die Praxis wieder zwei Partner, nachdem der bislang in Frankfurt tätige Partner Ingo Kleutgens Weil Gotshal mit bislang unbekanntem Ziel verlassen hat.

Die deutsche Weil Gotshal-Praxis hat Lone Star schon früher bei großen Distressed-Transaktionen beraten, die sich häufig im Bank- und Finanzsektor abspielten. So war die Kanzlei beispielsweise Beraterin beim Kauf und Verkauf der DüsselHyp. Seit einiger Zeit wird Weil Gotshal auch vom klassischen Corporate-Arm des Investors mandatiert. Mit dem Londoner Managing-Partner Michael Francies trat Lone Star beispielsweise an, um 2017 die dänische Stark-Gruppe zu übernehmen.

Mit der Finanzierungsberatung ist ein britisches Team von Kirkland beauftragt.

Ernst & Young berät Saint Gobain laufend in steuerlichen Angelegenheiten. Freshfields‘ Kontakt zu Saint-Gobain stammt aus dem Pariser Büro der Kanzlei. (Christiane Schiffer, Jörn Poppelbaum)

  • Teilen