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13.08.2019

Chemie-Branche: Bayer und Lanxess verkaufen Currenta an Deloitte-Mandantin Macquarie

Der Pharma- und Agrarchemiekonzern Bayer kommt bei seinem Umbau voran. Der gemeinsam mit der ehemaligen Tochter Lanxess gehaltene Chemiepark-Betreiber Currenta geht für 3,5 Milliarden Euro inklusive Schulden und Pensionsverpflichtungen an den Infrastrukturfonds Mira der australischen Bank Macquarie.

Olaf Mertgen

Olaf Mertgen

Currenta betreibt die Chemparks in Leverkusen, Dormagen und Krefeld-Uerdingen und damit eines der größten Chemie-Areale Europas. Aktuell arbeiten rund 3.200 Menschen bei Currenta. Inklusive Tochtergesellschaften sind es etwa 5.300 Mitarbeiter. 2018 erzielte das Unternehmen inklusive Tochtergesellschaften einen Umsatz von rund 1,7 Milliarden Euro.

Bayer hatte den Verkauf Ende des letzten Jahres im Zuge eines größeren Konzernumbaus angekündigt, in dessen Rahmen rund 12.000 Stellen wegfallen. Nach der Veräußerung der Kunststofftochter Covestro war der Umfang der Aktivitäten von Bayer im Chempark Leverkusen für ein weiteres Engagement am Betreiber zu gering. Der 60-prozentige Anteil von Bayer wird nach Abzug von Schulden nun mit rund 1,17 Milliarden Euro bewertet. Hinzu kommen mehrere Immobilien sowie Infrastruktur, die für 180 Millionen Euro an Currenta gehen.

Der 40-prozentige Currenta-Anteil von Lanxess wird nach Schulden und vor Abzug von Steuern mit rund 780 Millionen Euro bewertet. Mit dem Geld dürfte Lanxess seine Kasse für Übernahmen stärken, die bereits durch den Verkauf des Synthesekautschuk-Herstellers Arlanxeo gut gefüllt ist.

Während Bayer den Verkauf seines Anteils bis zum Jahresende 2019 abgeschlossen haben will, wird es bei Lanxess voraussichtlich bis Ende April 2020 dauern. So will Lanxess als einer der Hauptkunden von Currenta den Käufer Mira in der Übergangsphase operativ unterstützen und daher die Beteiligung einige Monate länger halten als Bayer, hieß es. Bis zum Abschluss der Transaktion erhält Lanxess eine Gewinnbeteiligung.

Zudem einigten sich Lanxess und Mira auf zehnjährige Dienstleistungs- und Versorgungsverträge für die drei Standorte Leverkusen, Dormagen und Krefeld-Uerdingen. Dort betreibt Lanxess einen wesentlichen Teil der weltweiten Produktionsanlagen. Auch zwischen Bayer und Currenta gibt es weiterhin Beziehungen: Bayer und Mira vereinbarten ebenfalls langfristige Dienstleistungs- und Versorgungsverträge.

Ein Bankenkonsortium unter anderem bestehend aus JP Morgan und Deutscher sorgt nach JUVE Steuermarkt-Informationen für die Finanzierung des Kaufs.

David Krüger

David Krüger

Berater Mira
Deloitte (München): David Krüger, Chris Fisher, Ulrich Stertkamp, Ulrich Sommer (Tax and Financial), Peter Devlin, Marc Roth (Pensions), Thomas Mentzler, Marc Niemeyer (Carve-Out), Jochen Kahlmann, Hiroshi Ochi (IT), Volker Linde, Sabine Appel (Risk Advisory; Düsseldorf), Nina Schrader, Thomas Berger (Real Estate; Frankfurt)
Clifford Chance: Dr. Anselm Raddatz (Düsseldorf), Dr. Markus Stephanblome (Frankfurt; beide Federführung; beide Corporate/M&A), Olaf Mertgen (Steuern), Michael Bates (London), Barbara Mayer-Trautmann (München; beide Finanzierung), Thomas Reischauer, Dr. Fabian Böhm (beide Immobilienrecht; beide Frankfurt), Dr. Björn Heinlein (Energierecht), Dr. Thomas Voland, Dr. Mathias Elspaß (beide Öffentliches Recht), Dr. Gunnar Sachs (Corporate/Handelsrecht; alle Düsseldorf), Dr. Ines Keitel (Arbeitsrecht; beide Frankfurt), Dr. Michael Kremer, Dr. Jan Conrady (beide Litigation), Marc Besen (Kartellrecht), Dr. Dominik Heß (Corporate), Dr. Dimitri Slobodenjuk (Kartellrecht/Außenwirtschaftsrecht; alle Düsseldorf); Associates: Sandro Wiggerich, Denise Rosenau (beide Düsseldorf), Dr. Nadine Fell (Frankfurt; alle Corporate), Claire Williams, Alex Holden (beide London), Christian Cranmore (München; alle Finanzierung), Simon Schulz (Immobilienrecht; Frankfurt), Zaid Mansour (Energierecht), Dr. Philipp Büsch, Mira Wilcock, Dr. Frederic Mainka (alle Öffentliches Recht), Yannick Frost (Corporate/Handelsrecht; alle Düsseldorf), Nadine Schader (Steuern; Frankfurt), Dr. Christopher Fischer (Frankfurt), Mario Maier (München; beide Arbeitsrecht), Anne Filzmoser (Kartellrecht/Außenwirtschaftsrecht; Düsseldorf)
Kliemt (Düsseldorf): Jochen Saal (Pensionen), Dr. Thomas Gerdom
Inhouse Recht (London): Megan Protheroe – aus dem Markt bekannt

Berater Bayer
Inhouse Steuern (Leverkusen): Dr. Nicolas Potsch, Katrin Berg, Jochen Utrata 
Baker & McKenzie: Dr. Ingo Strauss, Dr. Heiko Gotsche (beide Corporate/M&A; beide Düsseldorf), Dr. Florian Thamm (Immobilienrecht; Frankfurt; alle Federführung), Dr. Tim Heitling, Dr. Janet Butler (beide Öffentliches Recht; beide Berlin), Dr. Holger Lutz (IT; Frankfurt), Dr. Christian Burholt (Kartellrecht; Berlin), Dr. Heiko Alexander Haller (Litigation; Düsseldorf), Dr. Johannes Teichmann (Handelsrecht), Dr. Verena Böhm (Arbeitsrecht; beide Frankfurt); Associates: Johanna Jürgens, Lena von Richthofen, Cosima König-Mancini (alle Düsseldorf), Nikolas Lazaridis (Frankfurt; alle Corporate/M&A), Dr. Daniel Bork (Düsseldorf), Nadine Uhrner (Frankfurt; beide Immobilienrecht), Dr. Claire Dietz-Polte, Maximilian Voll, Anna-Sophia Herkenhoff (alle Öffentliches Recht; alle Berlin), Simone Bach (IT; Frankfurt), Alexander Iken (Kartellrecht; Berlin) Dr. Jan Frohloff (Düsseldorf), Dr. Lisa Reiser (Frankfurt; beide Litigation), Rebecca Romig (Handelsrecht), Agnes Herwig (Arbeitsrecht; beide Frankfurt)
Inhouse Recht (Leverkusen): Dr. Christian Bank (Federführung; Head of Legal M&A), Dr. Stephan Semrau (Head of Law Corporate), Lukas Delahaye (Immobilienrecht), Dr. Paul Fort (Kartellrecht), Dr. Manuela Eichholz (Head of Services and Spec. Areas), Dr. Andreas Karl (Currenta), Cem Korkmaz (Energierecht), Frank Fröschle (Umweltrecht), Dr. Johannes Rabus (IT), Dr. Jörg Wunderlich (Arbeitsrecht), Oliver Laufs (Versicherungsrecht), Dr. Henning Lütjens, Dr. Larissa Ruttig (beide IP), Claudia Linder (Corporate Beteiligungen)

Bodo Bender

Bodo Bender

Berater Lanxess
Inhouse Steuern (Köln): Juergen Topoll (Steuern & Trade Compliance)
White & Case (Frankfurt): Markus Hauptmann (Federführung; M&A), Dr. Bodo Bender, Dr. Tim Bracksiek (beide Steuern), Endrik Lettau, Rostyslav Telyatnykov (beide Immobilienrecht), Dr. Matthias Kiesewetter (M&A; Hamburg), Dr. Tilman Kuhn (Kartellrecht; Düsseldorf), Frank-Karl Heuchemer (Arbeitsrecht), Christian Theissen (Schiedsrecht), Dr. Julia Sitter (Corporate), Dr. Anna Burghardt, Dr. Katrin Rübsamen (beide Umweltrecht; Berlin), Associates: Dr. Jochen Hoerth, Moritz Müller-Buttmann (Hamburg), Dr. Shuhan Zhang (alle M&A), Behnam Yazdani, Sandra D’Ascenzo, Dr. Anne Henzel, Anne-Sophie von Koester (alle Immobilienrecht)
Inhouse Recht (Köln): Agnieszka Mögelin-Zinger (Federführung; Head of Legal M&A/Regulatory Affairs, Business Support), Dr. Jochen Schroer (General Counsel), Dr. Sascha Werner (Immobilienrecht/Umweltrecht), Dr. Matthias Rücker (Head Corporate/Finance), Dr. Maike Krewet (Energierecht)

Berater Bankenkonsortium
Allen & Overy – keine Nennung

Berater Currenta
Inhouse Steuern (Leverkusen): Ralf Janke (Leiter Steuern) – aus dem Markt bekannt

Berater KKR
Freshfields Bruckhaus Deringer (Frankfurt): Heiner Braun (Corporate/M&A) – aus dem Markt bekannt

DWS
Bird & Bird (Düsseldorf): Dr. Alexander Schröder-Frerkes (Federführung), Dr. Stefan Gottgetreu (beide Corporate/M&A), Dr. Dirk Barcaba (Immobilienrecht; Frankfurt), Dr. Martin Nebeling, Thomas Hey (beide Arbeitsrecht), Dr. Michael Juenemann (Bank- und Finanzrecht; Frankfurt), Dr. Matthias Lang, Dr. René Voigtländer (München; beide Energie- und Versorgungswirtschaft/Öffentliches Wirtschaftsrecht), Jörg-Alexander Paul (Handelsrecht/IT; Frankfurt), Dr. Kathrin Knöfler (Corporate/M&A), Dr. Martin Jäger, Dr. Stephan Waldheim (beide EU-/Kartellrecht), Elie Kaufman (Immobilienrecht; Frankfurt), Johannes Kindler; Associates: Stefanie Kremer (beide Energie- und Versorgungswirtschaft/Öffentliches Wirtschaftsrecht), Stanislav Schmidt, Johannes Wirtz, Dr. Angela Kast, Julia Froehder (alle Bank- und Finanzrecht; alle Frankfurt), Dr. Kathrin Kruse, Christian Wirtz (beide Arbeitsrecht), Laura Müller, Jennifer Neff (beide Corporate/M&A), Carolin Saupe (Handelsrecht), Patricia Bendlin Spuer, Simona Kiryakova (beide Öffentliches Wirtschaftsrecht; beide München)

Hintergrund: Den Deal geprägt haben neben den klassischen Corporate-Fragen auch energie-, umwelt- und immobilienrechtliche Aspekte. Diese Kompetenzen dürften bei der Mandatierung dementsprechend eine Rolle gespielt haben – und entsprechend üppig waren diese Teams auf allen Seiten bestückt.

Die Mandatsbeziehung zwischen Deloitte und Mira besteht seit Längerem. Beim aktuellen Deal beriet das Team neben steuerlichen Themen auch zu verschiedenen Fragen aus dem Advisory-Bereich. Clifford hat international schon für Mira gearbeitet, das deutsche Team kam 2016 mit der Investorin in Kontakt, als sie das Käuferkonsortium EDF/DIF beim Erwerb von Thyssengas berieten. Verkäuferin Mira wurde damals von Linklaters beraten. Im vergangenen Jahr konnten Raddatz und Stephanblome dann erfolgreich pitchen. Die beiden Federführenden arbeiteten in zwei Streams: Raddatz vornehmlich an den Bayer-Anteilen und Stephanblome zunächst an der weiteren Zusammenarbeit mit Lanxess. Das Unternehmen hat sich nach JUVE Steuermarkt-Informationen erst später zu einem Verkauf seiner Anteile entschlossen. Steuerpartner Mertgen ist spezialisiert auf die Beratung im Transaktionssteuerrecht, vor allem in den Bereichen M&A und strukturierte Finanzierung.

Die Baker-Kontakte zu Bayer sind ebenfalls frisch – mitgebracht hat sie Corporate-Partner Strauss, der Bayer noch aus seiner Hengeler-Zeit kennt. Die Kanzlei hat nun diejenigen rechtlichen und steuerlichen Parts übernommen, die die bestens ausgestattete Inhouse-Abteilung von Bayer nicht selbst erledigen konnte. Auch hier spiegelt sich die Bedeutung der immobilien- und umweltrechtlichen Beratung wider: Neben den Corporate-Partnern Strauss und Gotsche war Immobilienrechtler Thamm Teil des Führungsteams von Baker. Außerdem deckte ein großes Team um den Berliner Partner Heitling die Umwelt- und Energiethemen ab.

White & Case-Partner Hauptmann ist langjähriger Berater von Lanxess. Corporate-, steuerrechtliche und immobilienrechtliche Fragen vor allem zu der Beteiligung an Currenta standen dabei im Vordergrund. Die aktuelle Zusammenarbeit begann zunächst mit einem kleinen Team um Hauptmann, wuchs aber zuletzt beachtlich, als auch für Lanxess die Immobilien- und Umweltthemen im Rahmen eines eigenen Verkaufs immer wichtiger wurden. Diesen Part verantwortet der Immobilienrechtler Lettau. Steuerpartner Bender berät regelmäßig zu grenzüberschreitenden Steuerthemen, vor allem bei der Strukturierung komplexer M&A-Transaktionen sowie zur Post-Merger-Integration.

Notariell beurkundet wurden die Verträge unter anderem von Zimmermann Hauschild in Düsseldorf. Der Immobiliendeal wurde von Notar Dr. Thilo Weimer aus Leverkusen beurkundet. (Helena Hauser, Christiane Schiffer, Stephan Mittelhäuser; mit Material von dpa)

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