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18.12.2019

Immo-Deal: Commerz Real übernimmt Münchner Tucherpark Areal mit PwC und Pöllath

Das Tucherpark Areal in München ist verkauft: Die fast 15 Hektar große Fläche unmittelbar am Englischen Garten ging im Rahmen einer Sale-and-lease-back-Transaktion an einen offenen Immobilienfonds der Commerz Real und den Projektentwickler Hines. Verkäuferin ist die HypoVereinsbank (HVB). Der Kaufpreis soll laut Medienberichten rund 1,1 Milliarden Euro betragen.

Derzeit stehen auf dem Areal mehrere Büro- und Verwaltungsgebäude, die die HVB nutzt, ein Rechenzentrum und ein Hilton Hotel. Die in den 1960er Jahren von dem Münchner Architekten Sep Ruf entworfene Bürosiedlung soll in den kommenden Jahren weiterentwickelt werden, ebenso wie die dort gelegene Sport- und Freizeitanlage. Die Transaktion bedarf noch der Zustimmung des Bundeskartellamtes.

Berater Commerz Real/Hines
PricewaterhouseCoopers (Berlin): Dr. Michael Müller, Alexandra Burg (Steuern)
P+P Pöllath + Partners (Berlin): Dr. Matthias Durst (Federführung), Timo Winkelmann, Dr. Daniel Elbel (beide Immobilienrecht), Dr. Daniel Wiedmann (Kartellrecht; Frankfurt), Dr. Eva Nase (Gesellschaftsrecht; München); Associates: Dr. Puya Rezai Hariri, Norman Roguhn, Lena Michaelis (alle Immobilienrecht), Dr. Sebastian Seier (Gesellschaftsrecht, München)
Inhouse Steuern (Düsseldorf): Maria Beyer (Leiterin Steuern) – aus dem Markt bekannt
Inhouse Recht (Düsseldorf): Dr. Klaus Waldherr (Senior Justiziar) – aus dem Markt bekannt

Christian Mundel

Christian Mundel

Berater HVB Immobilien
Ernst & Young (München): Christian Mundel, Jürgen Bauderer (beide Steuern)
Inhouse Steuern (Unicredit; München): Michael Hartmann (Leiter Strategic Tax Planning), Ulf Huber (beide Steuern)
Freshfields Bruckhaus Derlinger (Frankfurt): Dr. Friedrich Heilmann, Dr. Timo Elsner (beide Federführung), Dr. Marcus Emmer (alle Immobilienrecht/M&A); Associates: Dr. Tim Behrens, Anne Harder (beide M&A), Christoph Hinrichsen (Kartellrecht), Valentina Glasa, Thomas Schnülle-Weingart, Alexander Ulmer (alle Immobilienrecht/M&A)

Hintergrund: JUVE Steuermarkt-Informationen zufolge waren bei der Commerz Real Inhouse mit Beyer die Leiterin Steuern und der Senior Justiziar Waldherr aktiv. Beide begleiteten auch schon die Übernahme des Generali-Portfolios.

Auf Käuferseite haben der PwC-Partner Michael Müller und die Senior Managerin Alexandra Burg zur steuerlichen Due Diligence, Strukturierung und Vertragsgestaltung beraten. Die Verkäuferseite wurde steuerlich von den Münchener EY-Partnern Christian Mundel und Jürgen Bauderer, die beide vor allem auf die transaktionssteuerliche Beratung im Immobiliensektor spezialisiert sind. Neben dem Tax Factbook und der Tax Due Diligence kümmerten sich Mundel und Bauderer um die steuerliche Strukturierung des Deals.

Pöllath ist regelmäßig an der Seite von Hines zu sehen. So unterstützte sie den Immobilienentwickler in den vergangenen Jahren beispielsweise auch beim Verkauf des Stuttgarter Mercedes-Benz-Bank-Gebäudes an die Baden-Württemberg Stiftung. Und auch als Hines das Münchner Büroquartier ‚Oskar‘ Anfang des Jahres an Swiss Life und BVK verkaufte, war Pöllath mit den Partnern Durst und Winkelmann im Mandat.

Bei der Tucherpark-Transaktion kam Pöllath für beide Käuferparteien zum Zug – neben Stammmandant Hines beriet die Kanzlei auch das erste Mal die Commerz Real. Das Mandat kam über die bestehende Beziehung zu Hines zustande. Bei Immobilientransaktionen setzt Commerz Real regelmäßig auf unterschiedliche Kanzleien. Bei der Übernahme des sogenannten ‚Millennium Portfolio‘ der Generali Lebensversicherung im September dieses Jahres mandatierte die Commerz Real CMS Hasche Sigle. Zuletzt setzte sie auch zweimal auf Taylor Wessing, sowohl beim Kauf des Omniturm in Frankfurt sowie beim Kauf der Münchner HighLight Towers.

Freshfields-Immobilienpartner Heilmann hatte HVB Immobilien schon Anfang des Jahres beraten, als sie für mehr als 450 Millionen Euro das historische Büroquartier Oberbaumcity in Berlin-Friedrichshain an die Investmentfirmen Blackstone und Quincap verkaufte. Er hatte mit seinem Team im vergangenen Jahr einen Pitch bei der Unicredit-Tochter gewonnen.

Das Hamburger Freshfields-Team um Dr. Johannes Conradi hatte die Commerz Real kürzlich zu ihrer 20-Prozent-Beteiligung an dem Kaufhof-Warenhaus-Portfolio der Signa-Gruppe beraten. Ein Team um Dr. Julia Haas wiederum beriet die RFR Holding und Signa Prime Selection gemeinsam beim Erwerb eines deutsch-niederländischen Immobilien-Portfolios von der Allianz Real Estate. Ein Team um den hier ebenfalls federführenden Partner Elsner hatte Black Rock beim Weiterverkauf des Münchner Kunstermann Parks beraten, der allein sieben Gebäude umfasste und Anfang November bekannt gegeben wurde. 

Notariell beurkundet wurde die Transaktion von Stefan Obermann aus der Frankfurter Einheit Hanf Obermann. (Helena Hauser, Sonja Behrens)

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