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09.01.2020

Nächster Versuch: Scout24 verkauft Auto-Ableger mit Latham und Gleiss an Freshfields-Mandantin

Der Internetportal-Betreiber Scout24 verkauft seine Ableger AutoScout24 und Finanzcheck an den Finanzinvestor Hellman & Friedman. Der Kaufpreis liege bei rund 2,9 Milliarden Euro, teilte das Unternehmen mit. Vorstand und Aufsichtsrat hätten dem Deal zugestimmt. Den Angaben zufolge könnte der Preis aber noch angepasst werden. Zudem müssen die Aufsichtsbehörden dem Geschäft noch zustimmen.

Helmut Mendel

Helmut Mendel

Der Finanzinvestor Hellman & Friedman hatte den Portalbetreiber erst vor gut vier Jahren selbst an die Börse gebracht. Im Februar scheiterten Versuche, die Gesellschaft wieder zurückzukaufen. Sein zusammen mit Blackstone vorgelegtes Übernahmeangebot für das gesamte Unternehmen nahmen die Aktionäre nicht an.

Anfang Juni erhöhte der aktivistische Investor Paul Singer mit seinem Hedgefonds Elliott seine Anteile an dem Konzern. Er forderte Scout24 auf, das Portal für den Autohandel zu verkaufen und sich auf Immobilienscout24 zu konzentrieren.

Für das Autoportal hatten sich laut Medienberichten zuletzt auch andere Finanzinvestoren wie Apax, Permira sowie der australische Online-Marktplatz Carsales.com interessiert. Die Transaktion soll in der ersten Jahreshälfte 2020 abgeschlossen werden. 

Hellman & Friedman
Ernst & Young: Daniel Eyre (London), Helmut Mendel (München; beide Transaction Tax), Marc Evans (London), Dietmar Kösling (München; beide Transaction Support)
Freshfields Bruckhaus Deringer (Frankfurt): Dr. Arend von Riegen, Dr. Markus Paul (beide Gesellschaftsrecht/M&A; Frankfurt), Dr. Norbert Schneider (Steuerrecht; Düsseldorf), Alex Mitchell, Andrew Hagan, Aled Batey (alle London), Dr. Michael Josenhans (alle Finanzierung),  Martin McElwee (London), Dr. Thomas Wessely (Brüssel), Dr. Maria Dreher (Wien; alle Kartellrecht), Dr. Réne Döring (Arbeitsrecht), Dr. Markus Benzing (Regulierung), Moritz Heidbüchel (Immobilienrecht); Associates: Dr. Florian Sippel, Dr. Carsten Haak, Dr. Anna Dominke Dr. Olga Stürmer (letzte München; alle Gesellschaftsrecht/M&A), Dr. Philipp Dohnke, Dr. Lutz Drallé, Dr. Elisabeth Wulf (Hamburg), Dr. Richard Jansen (Düsseldorf), Marius Li-Yang Stein (alle IP/IT), Richard Daniels, Julie Chan (beide London), Alexander Schley (beide Finanzierung), Björn Junior (Steuerrecht; Düsseldorf), Katharina von Mayenburg (Berlin), Dr. Florian Reiter (Wien; beide Kartellrecht), Dr. Frank Schaer, Hendrik Bier (beide Arbeitsrecht), Dr. Theresa Kreft (Gesellschaftsrecht/M&A)

Karl-Christopher Erkrath

Karl-Christopher Erkrath

Berater Scout24
Ernst & Young (München): Karl-Christopher Erkrath, Daniel Käshammer (beide Transaction Tax), Michael Scholz, Christian Waldner (beide Transaction Support), Georg Beckmann, Tim Blechschmidt (Operational Fact Book)
Inhouse Recht (Berlin): Dr. Christian Ronge (General Counsel), Sven Preiss (Head of Commercial), Jette Müller (Senior Legal Counsel)
Latham & Watkins (Düsseldorf): Dr. Martin Neuhaus (Federführung), Dr. Harald Selzner (beide Gesellschaftsrecht/M&A), Dr. Thomas Fox (Steuerrecht; München), Dr. Michael Esser (Kartellrecht), Sibylle Münch (Bank- und Finanzrecht; Frankfurt), Sebastian Goslar (Gesellschaftsrecht/M&A); Associates: Simon Pommer (Steuerrecht; Hamburg), Gerrit Henze, Dr. Alexander Belk, Dr. Steffen Augschill, David Funken, Hannah Besting, Dr. Fabian Klumpen (alle Gesellschaftsrecht/M&A), Judith Kreher (Kartellrecht), Martina Eisgruber (Bank- und Finanzrecht; beide Frankfurt)
Allen & Overy (Düsseldorf): Dr. Christian Eichner, Dr. Hans Diekmann, Dr. Katharina Stüber (alle Corporate)

Schönfeld_Jens

Jens Schönfeld

Berater Vorstand Scout24
Flick Gocke Schaumburg (Bonn): Prof. Dr. Jens Schönfeld, Dr. Nils Häck; Associate: Dr. Goetz Kempelmann (alle Corporate Tax)

Berater Aufsichtsrat Scout24
Gleiss Lutz (Düsseldorf): Martin Hitzer (Federführung), Dr. Matthias Gärtner; Associates: Dr. Hilmar Hütten, Dr. Simon Frye (alle Gesellschaftsrecht), Dr. Julia Herzberg (Arbeitsrecht)

Berater Bieter Apax
Gleiss Lutz (München): Dr. Jan Balssen (Federführung), Dr. Michael Ilter (beide Private Equity) – aus dem Markt bekannt

Berater Bieter Carsales.com
Sullivan & Cromwell (Frankfurt): Carsten Berrar (Federführung), Dr. York Schnorbus (beide Gesellschaftsrecht/M&A), Dr. Michael Rosenthal (Kartellrecht; Brüssel); Associates: Dr. Felix Ganzer (Gesellschaftsrecht/M&A) – aus dem Markt bekannt

Berater Bieter Permira
Hengeler Mueller (München): Prof. Dr. Hans-Jörg Ziegenhain, Dr. Daniel Wiegand (beide Gesellschaftsrecht/Private Equity), Dr. Markus Röhrig (Kartellrecht; Brüssel) – aus dem Markt bekannt

Hintergrund: Hellman & Friedman setzte steuerlich und rechtlich auf gut eingespielte Berater-Teams. Steuerlich war – wie häufig – ein deutsch-englisches EY-Team um den Londoner Partner Daniel Eyre und Helmut Mendel tätig, die den Finanzinvestoren Anfang 2019 auch schon bei der geplanten, aber gescheiterten Komplettübernahme der Anteile an Scout24 sowie beim ursprünglichen Einstieg begleitet hatten. Rechtlich war mit Freshfields ebenfalls dieselbe Kanzlei wie vor rund einem Jahr am Zug.

Gesetzt ist bei Hellmann & Friedman an sich auch Latham & Watkins. Hier war die Kanzlei jedoch nicht für den Investor, sondern für das Unternehmen im Einsatz. Latham kam für die Transaktion ins Mandat, die gesellschaftsrechtlichen Themen blieben weiterhin bei Allen & Overy. Latham durfte pitchen, schickte dazu allerdings ein komplett anderes Team als das, was im Februar bei dem Übernahmeversuch für Hellmann verhandelte. Analog zum Übernahmeangebot aus dem Februar 2019 mandatierte der Scout24-Aufsichtsrat erneut ein Gleiss Lutz-Team um den Düsseldorfer Partner Hitzer.

Seit längerem dabei ist auch Flick Gocke Schaumburg für den Vorstand von Scout24. Diesen beriet das Team um Jens Schönfeld hier strategisch, zu den Steuerklauseln und begutachtete die steuerlichen Strukturierungsmaßnahmen, für die federführend EY zuständig war.

Die Big-Four-Gesellschaft stand hier neben der Beratung des Käufers auch für die steuerliche Beratung des Verkäufers – eine nicht seltene, aber immer wieder auffällige Konstellation, die die überragende Rolle der Transaktionssteuerpraxis von EY in Deutschland widerspiegelt. (Helena Hauser, Jörn Poppelbaum; mit Material von dpa)

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