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10.05.2021

Elektronik-IPO: Ebner Stolz, Heuking und Pinsent bringen Katek aufs Parkett

Das Elektronikunternehmen Katek hat einen gelungenen Börsenstart hingelegt: Der erste Kurs im regulierten Markt an der Frankfurter Börse lag mit 27,90 Euro deutlich über dem Ausgabepreis von 23 Euro. Der Bruttoemissionserlös beläuft sich auf etwa 91 Millionen Euro. 

Alexander Euchner

Alexander Euchner

Das  Angebot besteht aus gut 3,4 Millionen Aktien aus einer Kapitalerhöhung sowie einer Mehrzuteilung (Greenshoe-Option) von 515.000 Aktien aus dem Bestand der Hauptaktionäre. Das Geld soll in Wachstum investiert werden. Die Privatbank Hauck & Aufhäuser agierte als Sole Global Coordinator und zusammen mit M.M.Warburg & Co. als Joint Bookrunners für den Börsengang.

Die Katek-Gruppe gehörte früher zum Konzern Kathrein, der sie 2018 an die Münchner Beteiligungsholding Primepulse veräußerte. Katek bietet Software- und Hardware-Entwicklung, Prototyping sowie Fertigung von Elektronik an. Die Produkte werden in der Elektromobilität, bei alternativen Energien sowie in der Medizintechnik verwendet. 2020 setzten rund 2.600 Beschäftigte 414 Millionen Euro um.

Peter Schäffler

Peter Schäffler

Berater Katek und Banken
Ebner Stolz (Stuttgart): Alexander Euchner (Federführung), Dr. Tobias Weiss, Timo Wagner (alle Tax Due Diligence)
Heuking Kühn Lüer Wojtek (München): Boris Dürr (Federführung; Corporate/M&A), Peter Schäffler (Steuerrecht), Astrid Wellhöner (Arbeitsrecht), Dr. Mirko Sickinger (Kapitalmarktrecht; Köln); Associates: Christian Schild, Dr. Christoph Küster (beide Corporate/M&A)
Pinsent Masons (München): Dr. Alexander Thomas (Federführung), Dr. Susanne Lenz; Associates: Dušan Stojković, Sara Šepac (alle Kapitalmarktrecht; alle Frankfurt)

Berater Primepulse
Inhouse Recht (München): Sebastian von Wrede (Head of Legal & Compliance)

Hintergrund: Schon im Vorfeld des Börsengangs war Ebner Stolz für die Emittentin und das Bankhaus Hauck & Aufhäuser tätig. Ein Team um Steuerpartner Euchner fertigte die Tax Due Diligence an. Katek gehört zudem zu den laufenden Prüfungsmandaten von Ebner Stolz. Auch zu Primepulse besteht eine Verbindung: Euchner hatte Primepulse bereits zuvor zur Seite gestanden, etwa als die Beteiligungsgesellschaft 2019 ETL Elektrotechnik Lauter übernahm.

Pinsent Masons beriet als Transaction Counsel ebenfalls sowohl Katek als auch Hauck & Aufhäuser. Die Kanzlei erstellte insbesondere den IPO-Prospekt und begleitete das Prospektbilligungsverfahren. Das Mandat kam über einen persönlichen Kontakt des Münchner Pinsent Masons-Partners Thomas zu einem der Katek-Gesellschafter zustande. 

Primepulse und Katek setzen im M&A-Geschäft regelmäßig auf Heuking Kühn Lüer Wojtek. Die hinter der Beteiligungsgesellschaft Primepulse stehenden Familien Weinmann und Kober vertrauen bereits seit der Gründung 2015 bei allen Transaktionen auf Heuking und M&A-Partner Dürr. Den steuerrechtlichen Teil der Beratung verantwortet regelmäßig der Münchner Steuerpartner Schäffler, etwa beim Kauf der bebro electronic-Gruppe und des E-Mobility-Dienstleisters eSystems MTG 2019. Laut Marktinformationen band Katek Heuking im Vorfeld des IPO auch für gesellschaftsrechtliche Fragestellungen ein.

Aufseiten der Beteiligungsgesellschaft Primepulse kümmerte sich nach JUVE-Informationen Chefjurist von Wrede um die rechtliche Vorbereitung des Börsengangs. (Claudia Otto, Sonja Behrens, Verena Clemens)

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