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27.12.2018

Milliardendeal: EY und Hengeler beraten Kauf von Delivery Hero

Der Essenslieferant Delivery Hero verkauft sein Deutschland-Geschäft für rund 930 Millionen Euro an den niederländischen Konkurrenten Takeaway. Dazu gehören die Lieferdienste Lieferheld, Pizza.de und Foodora. Sie sollen im Austausch gegen Barmittel und Aktien den Besitzer wechseln. Die Unternehmen wollen den Deal den Angaben zufolge in der ersten Jahreshälfte 2019 abschließen.

Florian Ropohl

Florian Ropohl

Der Markt für online bestelltes Essen gilt vor allem in großen Städten als zukunftsträchtig. Delivery Hero war erst im Sommer 2017 an die Börse gegangen. Über eine Fusion der beiden Schwergewichte des hart umkämpften Liefermarkts wird schon länger spekuliert. Takeaway ist in Deutschland für seine Marke Lieferando bekannt, ein weiterer großer Rivale ist Deliveroo. Die Takeaway-Aktionäre müssen die Transaktion noch abnicken.

Delivery Hero geht davon aus, durch die Aktienbeteiligung einen Anteil von ungefähr 18 Prozent an Takeaway.com aufzubauen. Rund die Hälfte des Barerlöses von etwa 508 Millionen Euro will der Konzern in weiteres Wachstum investieren. Für 2019 peilt Delivery Hero nun einen Umsatz von rund 1,1 Milliarden Euro an.

Berater Takeaway.com
Ernst & Young (Hamburg): Florian Ropohl (Federführung), Anne Mielke Holland (Amsterdam; beide Transaction Tax); Manager: Nicolai Huschke, Andreas Dietrich (beide M&A Tax), Martin Nautzner (Lohnsteuern), Alexander Bruns (Umsatzsteuern, Bremen),
Hengeler Mueller (Frankfurt): Dr. Andreas Hoger (Federführung; M&A/Gesellschaftsrecht), Dr. Christian Hoefs (Arbeitsrecht), Dr. Martin Klein (Steuerrecht), Dr. Johannes Tieves (Finanzierung), Dr. Lucina Berger (Gesellschaftsrecht), Dr. Markus Röhrig (Kartellrecht; Düsseldorf), Dr. Jan Bonhage (Regulierung/Compliance; Berlin), Prof. Dr. Wolfgang Spoerr (Datenschutzrecht; Berlin), Dr. Susan Kempe-Müller (Gewerblicher Rechtsschutz/IT; Frankfurt), Dr. Constantin Lauterwein (Compliance, Berlin); Associates Dr. Radmila Petrovic, Dr. Christian Winkler, Dr. Nikita Gontschar, Dr. Laura Rothmann (alle M&A/Gesellschaftsrecht), Dr. Anja Höfelmeier (Gesellschaftsrecht), Jan Letto Steffen (Finanzmarktregulierung), Dominik Stolz (Finanzierung), Anna Gotting (Gewerblicher Rechtsschutz/IT), Vicki Treibmann (Arbeitsrecht; Düsseldorf), Dr. Tom Pleiner (Regulierung/Compliance; Berlin), Malcolm Tiffin-Richards (Kartellrecht, Brüssel).
De Brauw Blackstone Westbroek (Amsterdam): Klaas de Vries (Federführung; Corporate, M&A), Henk van Ravenhorst (Corporate/Tax) – aus dem Markt bekannt
 
Berater Delivery Hero
Ernst & Young (Berlin): Patrick Gageur (Federführung; Transaction Tax); Manager: Ulrike Topp, Anna Tanis (alle Transaction Tax)
Inhouse Recht (Berlin): Andreas Krause (General Counsel), Dr. Eike Helbig (Head of Commercial; Antitrust), Julia Schmidtmann (Legal Counsel; Kapitalmartkrecht), Stefanie Mell (Arbeitsrecht), Jessica Winge, Gülce Güler (beide M&A)
Sullivan & Cromwell (Frankfurt): Carsten Berrar, Konstantin Technau (beide M&A), Michael Rosenthal; Associates: Elisa Hauch (beide Kartellrecht; Brüssel), Florian Spaeth (Frankfurt)
Stibbe (Amsterdam): Heleen Kersten (Corporate/M&A); Associates: Sebastiaan Witkam (Corporate/M&A), Jasper Klopper (IP), Marc Spuijbroek (Datenschutz, IT) – aus dem Markt bekannt
 
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Patrick Gageur


Hintergrund: Steuerlich wurde die Transaktion auf Käufer- und Verkäuferseite von EY begleitet. EY-Partner Gageur kennt Delivery Hero schon etwas länger. Er war als Steuerberater auch dabei als der südafrikanische Tech-InvestorNaspers rund 387 Millionen Euro in Delivery Hero investierte. Auch auf Takeaway-Seite ist der Hamburger Partner Ropohl schon länger tätig und konnte dabei auf Kontakte der niederländischen Kollegen zurückgreifen.
 
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Martin Klein


Hengeler Mueller war bereits in der Vergangenheit für Takeaway tätig und kam nun erneut über ihre holländische Best Friends-Kanzlei De Brauw ins Mandat. Die steuerrechtliche Seite in den Verträgen betreut für Takeaway Steuerpartner Martin Klein.
 
Auch Sullivan & Cromwell kennt Delivery Hero schon, seit Inkubator Rocket Internet 2015 den Lieferdienst unter seine Fittiche nahm. Rocket Internet ist Sullivan-Mandatin in allen wesentlichen kapitalmarktrechtlichen Fragen. So begleiteten Berrar und sein Team auch den Börsengang von Rocket Internet 2014 und auch die IPOs der Rocket-Beteiligungen Delivery Hero, Hello Fresh oder Home24. Der jüngste Börsengang war der des Onlinemöbelhändlers Westwing.
 
Andreas Krause ist seit 2016 Generel Counsel für Delivery Hero und begleitete somit auch den Börsengang mit. Seine Rechtsabteilung wächst seit dem IPO stetig. Die Berliner Gleiss-Notare Christian Steinke (Haupturkunde) und Hans-Hermann Rösch (Bezugsurkunde) beurkundeten Verkauf an Takeaway. (Melike Vardar, Christiane Schiffer, mit Material von dpa)
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