DWS kauft im Namen ihres dritten paneuropäischen Infrastrukturfonds PEIF III zu. Auch die RON-Gründer bleiben weiterhin beteiligt.
RON ist ein Praxenverbund mit Schwerpunkt in der ambulanten Krebstherapie mit 17 Standorten in fünf Bundesländern. Zu dem Netzwerk gehören ein Krankenhaus sowie mehrere Medizinische Versorgungszentren (MVZ). Durch den Zusammenschluss mit der in Italien, Großbritannien und Indien tätigen Medipass weitet sie ihre Aktivitäten nun über Deutschland hinaus aus.
Die Verkäuferin Summit Partners hatte RON 2019 erworben. Für Private-Equity-Investoren sind die Versorgungszentren attraktive Targets, da sie großes Konsolidierungspotenzial bieten. Laut Marktinformationen beteiligte sich auch der schwedische Investor EQT am Bieterverfahren.
Berater DWS
Clifford Chance (Frankfurt): Dr. Markus Stephanblome (Co-Federführung), Katia Gauzès (Luxemburg; beide Corporate), Dr. Peter Dieners (Corporate/Gesundheitsrecht; Düsseldorf), Dr. Stefan Sax (Bank- und Finanzrecht), Dr. Stefan Simon (Arbeitsrecht), Thomas Reischauer (Immobilienrecht), Simon Schmid (Co-Federführung; Düsseldorf), Judit Stern (Luxemburg; beide Corporate), Dr. Martin Jawansky, David Neu (München; beide Bank- und Finanzrecht), Dr. Christopher Fischer (Arbeitsrecht)
PricewaterhouseCoopers (Luxemburg): Nicolas de Luri, Martin Blömer, Oliver Hahn (beide Berlin; alle Steuerstrukturierung) – aus dem Markt bekannt
Deloitte (München): Nevin Borucu; Manager: Lena Seiß, Sandra Lehle (Tax Due Diligence)
Inhouse Recht (London): Parag Sayta – aus dem Markt bekannt
Berater Summit Partners
Latham & Watkins (Frankfurt): Otto von Gruben, Dr. Nils Röver, Dr. Jörn Kowalewski (alle Corporate/M&A), Dr. Tobias Klass (Steuerrecht; alle drei Hamburg), Dr. Max Hauser (Kartellrecht); Associates: Dr. Daniel Kreutzmann, Florian Doster (beide Corporate/M&A; beide Hamburg), Leonie Spangenberger (Kartellrecht; Düsseldorf)
Berater Gründer Radioonkologienetzwerk
Vogel Steuerberatung (Aalen) – aus dem Markt bekannt
Consultorio (Ellrich) – aus dem Markt bekannt
Menold Bezler (Stuttgart): Dr. Michael Oltmanns (Federführung); Associate: Friederike Frosch (beide Corporate/M&A)
Notar
Dr. Florian Braunfels und Dr. Rainer Oppermann Notare (Düsseldorf): Dr. Rainer Oppermann – aus dem Markt bekannt
Hintergrund: Deloitte berät DWS seit vielen Jahren in Deutschland und Großbritannien. Eine zentrale Rolle spielt insoweit der Leiter der Bereich M&A Tax sowie Financial Services Tax, Marcus Roth. Aus dessen Münchner Team wurde auch diese Transaktion abgewickelt, und zwar unter der Federführung der 2019 zur Partnerin ernannten Nevin Borucu. Während Deloitte vor allem für die Tax Due Diligence verantwortlich zeichnete, war die steuerliche Grundstruktur schon früher von PwC angelegt worden, auf die bei diesem Add-on-Deal zurückgegriffen wurde.
Deloitte leistete hier auch den Financial Advisory. Zuständig war hier der Düsseldorfer Partner Uwe Pots.
Rechtlich beriet Clifford DWS sowohl beim Kauf von RON als auch bei der Zusammenführung mit ihrer Portfoliogesellschaft Medipass. Corporate-Partner Stephanblome, der sich die Federführung mit Counsel Schmid teilte, kennt DWS bereits aus einem früheren Mandat: 2019 beriet Clifford den Investor im Bieterprozess um eine Beteiligung an dem norddeutschen Energieversorger EWE, wobei DWS jedoch unterlag.
Beim aktuellen Deal standen Clifford und DWS dem Vernehmen nach unter großem zeitlichem Druck, da ihnen EQT als zweite Bieterin auf den Fersen war. Auch regulatorische Aspekte, die das Healthcare-Team um Dieners abdeckte, spielten bei dem Investment eine wichtige Rolle.
Laut JUVE Steuermarkt-Informationen setzte der Verkäufer Summit Partners auf Latham & Watkins. Die Mandatsbeziehung ist ebenfalls bewährt. Summit Partners holt sich regelmäßig Rat bei der Kanzlei, so unter anderem auch 2019 beim Kauf von RON.
Die Ärzte, die das Radioonkologienetzwerk gegründet haben und daran beteiligt bleiben, ließen sich steuerlich von den regional tätigen Steuerberatungskanzleien Vogel und Consultorio beraten. Als Rechtsberaterin fungierte erneut Menold Bezler, die die Ärzte bereits beim Einstieg von Summit Partners beraten hatte. Partner Oltmanns arbeitet seit 2014 für den Praxenverbund und steht den Ärzten bei Themen wie Strukturierung und Expansion zur Seite.
